当前位置: 首页 > 新股 > 正文内容

潍柴动力:2015年王者归来 推荐评级

作者: 蚌埠新闻网   来源蚌埠新闻网    发布时间2019-04-17

  投资建议:

  我们看好潍柴动力在液压、整车和国际化上的布局,将带领公司二次转型,未来公司的发动机、液压和国际化均衡发展;潍柴动力将成为我国装备制造业转型升级的典范。

  理由短期公司股价受益“一带一路”主题,机构持仓少风险低:同样受益于央行降息背景下周期股的复苏以及“一带一路”投资风格,潍柴动力涨幅云南好的癫痫病病医院有哪些明显低于三一重工和徐工机械等工程机械公司,重卡行业与工程机械走势具有很强的相关性,作为重卡行业的龙头公司,潍柴动力的估值盈利能力也远强于可比公司,但估值却远低于相关公司工程机械公司,客观上具有补涨动力。

  未来公司股价还有深港通和国企改革催化剂:如果说汽车板块沪港通的第一受益标的是上汽集团,那么汽车板块深港通的第一受益标的非潍柴湖北有治癫痫的医院吗动力莫属。虽然潍柴的公司治理已经非常优秀,但我们相信在国企改革的大背景下,潍柴动力如能够更好地实现国企改革,公司经营还有大幅提升空间。

  国四产品均价提升,明年公司业绩增长无忧:2015年重卡行业排放升级之后,公司国四产品均价将提高15%~20%,产品价格的提升有望将带动费用率的下降,2015年公司发动机业务将好于2014年。随癫痫的药物治疗着KION和林德液压业务逐步走上正轨,海外业务将开始提速。未来随着林德液压国产化的推进,公司液压业务将开始贡献业绩。

  中长期看好公司在高端装备制造业上的二次转型升级:依靠在重卡黄金时期积累的雄厚资本,从2009年开始潍柴通过并购不仅完善了公司柴油机产品线,而且通过收购林德液压顺利切入到了高端液压领域。我们看好潍柴动力在液压、整抗癫痫病比较新的中药车和国际化上的布局,将带领公司二次转型,未来公司的发动机、液压和国际化均衡发展;潍柴动力将成为我国装备制造业转型升级的典范。

  盈利预测与估值维持盈利预测不变。维持对潍柴动力的推荐,上调目标价至34元,上调幅度为25.9%,相当于2015年15倍P/E。

  风险重卡销量再次大幅下滑。

栏目热点