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欧菲光:长期看远景乐观 买入评级

作者: 蚌埠新闻网   来源蚌埠新闻网    发布时间2019-04-16

  [摘要]

  核心观点:

  2017Q3实现快速成长,年度业绩指引保持乐观公司发布第三季度报告,2017年1-9月公司实现营收244.57亿,同比增28.69%,实现归母净利润10.22亿元,同比增80.30%,位于半年报80%-120%的指引区癫痫病在线咨询间。其中2017Q3单季度实现营收93.36亿,同比增16.85%,实现归母净利润4.02亿元,同比增101.74%。公司对2017年度经营业绩给出指引,预期2017年实现归母净利润为12.90~15.80亿元,同比增80%~120%,其中2017Q4单季度预计实现净利润2.72~5.60亿元,同治癫痫的比较好方法比增78.86%~267.94%。

  双摄业务快速成长、广州厂整合顺利,远期将受益于行业变化趋势公司在传统业务保持优势的同时,新型业务进展顺利。双摄顺利实现量产大规模出货,市场渗透率持续提高,预计17年底将扩张至15KK/月;广州欧菲影像整合工作目前进展顺利,产能利用率得到提烟台儿童羊羔疯能治好吗升,盈利能力得到改善;此外,公司在3D摄像头模组、隐藏式指纹识别模组、柔性OLED屏幕触控方案、智能汽车等领域进行了积极布局,未来有望受益于消费电子行业发展趋势,实现快速成长。

  盈利预测与评级我们预计公司17-19年EPS分别为0.53/0.83/0.99元,对应PE为44北京那家医院治羊羔疯好.0/27.9/23.5倍。我们认为公司成长动力清晰,看好公司成长远景,有望成长为领先的光电业务平台型企业,维持“买入”评级。

  风险提示 双摄像头产能扩张不及预期风险,下游市场成长不及预期风险,全球OLED产能扩张不及预期风险,行业竞争加剧风险。

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